Bilan patrimonial mi-2026 : les 5 décisions à ne pas remettre à septembre
Livret A à 1,5 %, PFU relevé à 31,4 %, SCPI en rebond : l’été est la saison des arbitrages patrimoniaux discrets mais déterminants.
- Le 30 juin marque la mi-année fiscale : six mois restent pour optimiser PER, assurance-vie et transmission avant la clôture du 31 décembre.
- Le Livret A à 1,5 % depuis février 2026 réouvre le débat entre sécurité liquide et fonds en euros — ces derniers affichent en moyenne 2,9 % net, jusqu’à 4,1 % pour les meilleurs.
- Le PFU est passé à 31,4 % (hausse de la CSG) et le PER permet désormais de reporter les plafonds non utilisés sur 5 ans (contre 3 auparavant).
- Les SCPI affichent un rendement moyen de 4,91 % en 2025 ; les meilleures anticipent 5,5–6 % pour 2026.
- L’abattement successoral de 100 000 € par parent/enfant n’a pas été revalorisé depuis 2012 : l’inflation de 22,5 % sur la période alourdit silencieusement les droits.
Pourquoi le 30 juin est une date stratégique
La mi-année est l’un des rares moments où la fenêtre fiscale est encore pleinement ouverte. Contrairement au mois de décembre, surchargé de décisions prises dans l’urgence, le 30 juin offre six mois de recul sur les revenus déjà perçus et six mois d’action avant la clôture de l’exercice. C’est le bon moment pour ajuster les versements sur un PER, arbitrer une assurance-vie, redéfinir l’exposition aux SCPI, ou programmer un acte de transmission.
En 2026, le contexte a changé sur trois points majeurs. Premier changement : le Livret A est passé à 1,5 % depuis le 1er février, rendant beaucoup moins attractive la sur-accumulation de liquidités à court terme. Deuxième changement : le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) a été relevé à 31,4 % — la contribution sociale généralisée (CSG) passant de 9,2 % à 10,6 % sur les revenus du capital — ce qui modifie les calculs d’arbitrage entre flat tax et barème progressif. Troisième changement : le PER voit ses règles de report de plafonds étendre à cinq ans (contre trois précédemment), offrant une nouvelle opportunité de rattrapage pour ceux qui n’avaient pas maximé leurs versements déductibles ces dernières années.
Assurance-vie : arbitrer entre fonds en euros et unités de compte
Avec un Livret A à 1,5 % et une inflation qui se stabilise autour de 2 %, la question de la rémunération de l’épargne de précaution redevient centrale. Le fonds en euros moyen a servi 2,65 % net en 2025, et les prévisions 2026 s’établissent autour de 2,9 %. Les contrats les plus compétitifs — Corum EuroLife, Afer Euro Génération, Ampli — affichent des taux entre 3,5 % et 4,1 % nets. Dans ce contexte, conserver une fraction excessive de liquidités sur Livret A revient à accepter une perte de rendement réel.
La mi-année est le bon moment pour vérifier la ventilation de votre contrat d’assurance-vie entre fonds en euros et unités de compte (UC). Si votre profil de risque le permet, une allégation partielle vers des UC obligataires de qualité (investment grade EUR) ou des fonds diversifiés peut améliorer le rendement espéré sans dépasser votre tolérance. Rappelons que l’assurance-vie conserve son avantage fiscal distinctif : les prélèvements sociaux restent à 17,2 % (contre 18,6 % pour la plupart des placements financiers), et l’exonération totale de droits de succession au-delà de huit ans de détention constitue un atout trans-générationnel irremplaçable.
« Les arbitrages patrimoniaux les plus efficaces ne se font pas dans l’urgence de décembre, mais dans la tranquillité de l’été, quand on a le temps de bien calculer. »Benjamin Cohen, Riviera Wealth Management
PER : maximiser la déduction fiscale avant le 31 décembre
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) reste l’outil de défiscalisation le plus puissant disponible pour les épargnants français. Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable dans la limite du plafond annuel : pour 2026, ce plafond correspond à 10 % de vos revenus professionnels 2025 (plafonnés à 8 fois le PASS 2025), avec un minimum de 4 806 € lié au PASS 2026. Pour un dirigeant ou un travailleur non salarié (TNS), le plafond peut atteindre 88 911 €.
La nouveauté 2026 à saisir : le carry-forward des plafonds non utilisés passe de trois à cinq ans. Autrement dit, si vous n’avez pas maximé vos versements PER en 2021, 2022, 2023, 2024 et 2025, vous pouvez aujourd’hui additionner ces droits dormants et réaliser un versement massif avant le 31 décembre 2026. Pour un ménage situé dans la tranche marginale à 41 %, chaque 10 000 € versés génère une économie immédiate de 4 100 € sur l’impôt. Attention : à compter du 1er janvier 2026, les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles. La fenêtre d’optimisation se resserre pour les épargnants proches de cet âge.
| Profil | Plafond 2026 | Économie TMI 41 % | Économie TMI 30 % |
|---|---|---|---|
| Salarié revenu 50 k€ | 5 000 € | 2 050 € | 1 500 € |
| Salarié revenu 100 k€ | 10 000 € | 4 100 € | 3 000 € |
| Salarié revenu 200 k€ | 20 000 € | 8 200 € | 6 000 € |
| TNS (plafond max) | 88 911 € | 36 453 € | 26 673 € |
SCPI : profiter du rebond du marché immobilier indirect
Après deux années de correction des valorisations (2023-2024), le marché des SCPI entre dans une phase de stabilisation. Le rendement moyen a atteint 4,91 % en 2025, en hausse par rapport à 4,72 % en 2024, et les prévisions pour 2026 tablent sur une fourchette de 5,2 % à 9,5 % selon les véhicules. Les SCPI diversifiées européennes — notàment celles exposées aux pays d’Éurope du Nord et aux actifs de santé et logistique — affichent les performances les plus résilientes.
L’immobilier physique, quant à lui, donne des signes de stabilisation : les transactions parisiennes ont progressé de 15 % au premier trimestre 2026 par rapport à la même période en 2025, et les taux de crédit immobilier se situent entre 2,80 % et 3,00 % sur vingt ans. Pour les détenteurs d’un crédit immobilier à taux variable ou à taux fixe élevé contracté en 2023-2024, l’été 2026 peut être l’occasion de renforcer le suivi avec votre conseiller et d’évaluer les conditions d’une rentanégociation. Enfin, les propriétaires de biens classés F ou G au DPE font face à une décote de 10 % à 20 % sur les valeurs de marché : un audit énergétique programmé dès l’été permet d’anticiper les travaux avant l’hiver.
Transmission : les actes à programmer avant décembre 2026
Les abattements successoraux français n’ont pas été revalorисés depuis août 2012 : les 100 000 € par parent et par enfant ont perdu 22,5 % de leur valeur réelle en raison de l’inflation accumulée. Autrement dit, transmettre aujourd’hui l’équivalent de la même somme réelle qu’en 2012 implique de payer des droits sur la fraction excédant 100 000 €, quand cet abattement aurait dû atteindre 122 500 € pour maintenir le même seuil d’exonération. Le levier des donations est donc d’autant plus pertinent dans le contexte actuel.
Deux opportunités concrètes à saisir avant fin 2026. Premièrement, le don exceptionnel d’argent exonéré à hauteur de 100 000 € par donateur et par bénéficiaire (plafonné à 300 000 € par bénéficiaire) pour financer l’acquisition d’une résidence principale ou des travaux de rénovation énergétique est prorogé jusqu’au 31 décembre 2026. Deuxièmement, une donation-partage notariée avant la fin de l’année « gèle » la valeur des biens au jour de la donation, ce qui peut s’avérer fiscalement avantageux dans un contexte de rebond immobilier. L’acte notarié nécessite en général plusieurs semaines de préparation : programmer le rendez-vous en juillet ou août garantit une exécution sereine avant le 31 décembre.
- Le 30 juin est la date idéale pour une revue patrimoniale complète : six mois de recul, six mois d’action avant la clôture fiscale.
- Arbitrez les liquidités excessives du Livret A (1,5 %) vers des fonds en euros compétitifs (jusqu’à 4,1 % pour les meilleurs contrats).
- Calculez vos droits à déduction PER 2026 en intégrant les plafonds non utilisés des cinq dernières années ; l’économie fiscale peut être substantielle pour les TMI 30-45 %.
- Les SCPI européennes diversifiées offrent les meilleurs rendements nets du moment ; le marché immobilier direct se stabilise et crée de nouvelles opportunités.
- Programmez dès l’été les actes de transmission (donations, donation-partage) pour ne pas sacrifier la qualité de l’acte à l’urgence de décembre.
Ce document est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une offre d’achat ou de vente de produits financiers. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, y compris le risque de perte en capital. Les informations contenues dans cet article reflètent l’analyse de Riviera Wealth Management à la date de publication et sont susceptibles d’évoluer. Riviera Wealth Management est un cabinet de conseil en investissements financiers (CIF), enregistré à l’ORIAS sous le numéro 11060879 et membre de la CNCGP.
