La retraite reste le premier motif de consultation patrimoniale en France. Pourtant, une majorité d’épargnants sous-estiment le montant réel de leur future pension et n’engagent une réflexion structurée qu’à l’approche des 55 ans — souvent trop tard pour optimiser pleinement leur situation. En 2026, entre la réforme Borne de 2023 toujours en cours de montage en charge, un environnement de taux rehaussé et des marchés actions volatils, les paramètres ont profondément changé. Voici comment aborder cette préparation avec méthode.

Pourquoi le système par répartition ne suffit plus

Le régime général de sécurité sociale et les régimes complémentaires (Agirc-Arrco pour les salariés du privé) garantissent une pension de base calculée sur les 25 meilleures années de salaire. Mais pour un cadre supérieur ou un professionnel libéral affichant un revenu annuel de 120 000 € à 200 000 €, le taux de remplacement effectif peut tomber sous les 45 %. L’écart entre le dernier salaire et la premiere pension constitue ce que les experts appellent le déficit de revenus à la retraite.

Selon le Conseil d’Orientation des Retraites (COR, rapport 2025), la pension moyenne des nouveaux retraités de 2024 s’établissait à environ 1 650 € nets par mois toutes catégories confondues. Pour les profils patrimoniaux concernés par une gestion active, ce chiffre ne reflète pas leur réalité : maintenir leur niveau de vie exigera un complément de revenus substantiel, qu’il faut construire bien en amont.

Le Plan d’Épargne Retraite : toujours l’outil central

Créé par la loi PACTE de 2019, le PER individuel s’est imposé comme l’enveloppe de référence pour la préparation retraite en France. Son avantage fiscal principal est la déductibilité des versements du revenu imposable, dans la limite d’un plafond annuel (10 % des revenus professionnels, plafonnés à 8 fois le plafond annuel de la sécurité sociale, soit environ 35 000 € en 2026).

Pour qui le PER est-il le plus rentable ?

• Tranche marginale à 41 % ou 45 % : chaque euro versé génère une économie d’impôt immédiate significative, transformant le PER en levier fiscal puissant.
• TNS et professions libérales : le plafond est calculé différemment (avec déduction Madelin intégrée), permettant parfois des versements défiscalisés supérieurs à 70 000 € par an.
• Années de revenus exceptionnels : bonus, plus-value de cession, dividendes — le PER permet d’absorber un pic d’imposition ponctuellement.

La sortie en capital au moment de la retraite est possible depuis 2019, ce qui a considérablement rendu cet outil plus flexible. La fiscalité à la sortie (imposition sur la part correspondant aux versements déduits, plus-value en flat tax ou barème progressif) doit être anticipée avec soin selon votre situation prévisible à 64 ou 67 ans.

L’assurance-vie : le complément inévitable

L’assurance-vie n’est pas à proprement parler un produit retraite, mais son rôle dans une stratégie de revenus complémentaires est irremplacable. Ses atouts sont bien connus : fiscalité allégée après 8 ans (abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple sur les gains), transmissibilité hors succession, et flexibilité totale des rachats.

En 2026, avec des taux de marché durablement élevés, les fonds euros ont retrouvé des rendements compris entre 3,2 % et 4,2 % bruts selon les contrats (données préliminaires des bilans 2025, FFA). Pour les épargnants proches de la retraite souhaitant sécuriser progressivement leur capital, cette rémunération change la donne par rapport à la décennie 2012—2022.

La stratégie de désintéressement progressif

Une technique fréquemment utilisée consiste à programmer des rachats partiels réguliers sur son contrat d’assurance-vie dès le passage à la retraite. En respectant les abattements annuels, un couple peut extraire jusqu’à 9 200 € de plus-values par an sans fiscalité additionnelle, générant un flux mensuel net complémentaire non négligeable.

Immobilier et SCPI : construire une rente locative

L’immobilier locatif reste un pilier de la préparation retraite en France, et plus particulièrement sur la Côte d’Azur où la demande locative saisonnière et résidentielle est structurellement soutenue. Deux approches méritent attention :

• L’immobilier en direct : un bien locatif acquis à crédit pendant la période d’activité devient une rente nette une fois l’emprunt remboursé. Le régime LMNP (Loueur en Meublé Non Professionnel) permet d’amortir comptablement le bien et de réduire l’imposition des loyers.
• Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) : elles offrent une exposition immobilière diversifiée sans gestion directe, avec des rendements distribution moyens autour de 4,5 % à 5,5 % en 2025 (source : ASPIM). Détenues en assurance-vie, elles bénéficient d’une fiscalité réduite.

Attention néanmoins : l’immobilier en direct entraîne une concentration du risque et une illiquidité à prendre en compte dans une allocation globale. La diversification reste la règle fondamentale d’une bonne stratégie patrimoniale.

Construire son plan : les étapes clés avant 60 ans

La préparation retraite n’est pas un produit que l’on souscrit, c’est un processus dynamique qui se révise régulièrement. Voici les étapes essentielles :

1. Estimer sa future pension : via le simulateur officiel Info-retraite.fr, obtenir une projection de ses droits acquis dans tous ses régimes (régime général, Agirc-Arrco, CIPAV, CRPN, etc.).
2. Chiffrer le déficit de revenus : déterminer le montant mensuel nécessaire pour maintenir son niveau de vie et calculer le capital à constituer (règle des 4 % de retrait annuel, ou calcul actuariel plus précis).
3. Optimiser les versements PER pendant les années à forte imposition : les 10 à 15 ans précédant la retraite sont typiquement la fenêtre idéale.
4. Arbitrer progressivement vers des actifs sécurisés : à partir de 55—58 ans, réduire l’exposition aux actions et renforcer les obligations, fonds euros et immobilier de rendement.
5. Intégrer la problématique de transmission : la retraite et la succession sont deux faces d’un même sujet patrimonial — anticiper tôt évite une double imposition.

Le rôle du conseiller en gestion de patrimoine

La multiplicité des régimes, des enveloppes fiscales et des stratégies possibles rend la pr

Les informations contenues dans cet article sont fournies à titre informatif et ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.